Какие модели помогут оценить финансовое состояние предприятия


Модель оценки финансового состояния позволяет проанализировать эффективность работы предприятия на основе компонентов, полученных экспертным путем или с помощью математических операций на основе отчетных данных. Такие модели создаются западными и отечественными специалистами, но в российских условиях предпочтительнее применять последние, поскольку экономическая ситуация в РФ сильно отличается, и результаты иностранных схем не будут точными.


Какие модели помогут оценить финансовое состояние предприятия

Так, в условиях нестабильной и динамично развивающейся экономики пятилетний период прогнозирования нереален: необходимо использовать промежутки времени от 1 до 3 лет.

Чаще всего в российских реалиях используют три модели оценки финансового состояния компании.

Вариант 1 – Селезневой и Ионовой

Применяется формула R = 25хК1+25хК2+20хК3+20хК4+10хК5. Под литерами К подразумеваются коэффициенты:

  • 1 – оборота запасов;
  • 2 – текущей ликвидности;
  • 3 – структуры капитала;
  • 4 – рентабельности активов (ROA);
  • 5 – эффективности (ROS).

Если рейтинговый показатель больше ста, это говорит об устойчивости компании. При значении ниже нужно более тщательно изучить финансов организации и выявить проблемные моменты.

Вариант 2 – Сайфуллина и Кадыкова


Здесь формула следующая: R = 2хК1+0,1хК2+0,08хК3+0,45хК4+К5, где учитываются коэффициентные показатели:

  • 1 – обеспеченности своими оборотными средствами;
  • 2 – текущей ликвидности;
  • 3 – оборота запасов;
  • 4 – эффективности (ROS)
  • 5 – рентабельности личного капитала (ROE).

Если искомая сумма меньше единицы, то у компании – проблемы с финансами.

Вариант 3 – Постюшкова


Этот исследователь использовал два вида формул – с четом четырех и пяти факторов. Четырехфакторный вариант: R = 0,125хК1+2,5хК2+0,4хК3+1,25хК4. Пятифакторная модель: R = 0,1хК1+2хК2+0,08хК3+К4+0,45хК5. Коэффициенты в обоих случаях следующие:

  • 1 – текущей ликвидности;
  • 2 – обеспеченности своими оборотными средствами;
  • 3 – оборота личного капитала;
  • 4 – его рентабельности (ROE),
  • 5 – эффективности (ROS).

Этот вариант позволяет дать прогноз: обанкротится ли компания спустя полгода работы. Если рейтинговое значение меньше единицы, риск финансового краха очень высок.  

Использование этих формул поможет при составлении бизнес-плана, определении рисков и эффективной работы предприятия. Другие модели оценки финансовой стабильности организации – на видео: