Что такое дефолт и ждать ли его россиянам

Дефолт страны бывает разным. В одних случаях правительство не платит проценты либо основную сумму долга. В иных оно задерживает выплату. Иногда есть возможность «перекредитоваться» на менее выгодных условиях. Страны часто не решаются на объявление дефолта, поскольку это сделает последующее заимствование средств трудным и дорогостоящим. Но иногда – это единственный выход. Рассмотрим предпосылки явления и его последствия, а также попробуем выяснить, возможно ли повторение кризиса 1998 года в ближайшее время.

Виды дефолтных ситуаций

В экономике классифицируют дефолт двух типов – простой и технический. В первом случае страна полностью отказывается от уплаты задолженностей кредиторам. Если говорить о физлицах либо компаниях, подобный тип дефолта – это простыми словами невозможность выполнить обязательства перед займодателями, которую признает сам заемщик. Такое случается, когда приходить время погашать задолженность, выплачивать дивиденды и т. п.

Кстати! В этой ситуации заемщик или его кредитор инициирует процедуру банкротства.

Подвидом простого является перекрестный дефолт – что это такое? Он предполагает, что потенциальному банкроту автоматом закрывают все кредитные линии, если он отказался погашать хоть один займ. Например, когда у предприятия нет возможности совершать выплаты по одним обязательствам, то это обстоятельство будет распространяться и для всех остальных.

Технический дефолт – что это такое простыми словами? В данной ситуации государством (организацией, простым заемщиком) приостанавливаются выплаты в краткосрочной перспективе, но без отказа погашения задолженности в будущем, когда стабилизируется экономическая ситуация.

Последний вариант несет меньше серьезных последствий, у государства есть шанс привести экономику в порядок. Именно он произошел в РФ в 1998 году.

Факторы, увеличивающие риски

Неспособность выплачивать кредиты является серьезной проблемой для государств, которые берут их в зарубежной валюте вместо того, чтобы воспользоваться собственной. Многие развивающиеся страны выпускают облигации в долларах либо евро для привлечения зарубежных инвесторов. Но заимствования в другой валюте наращиваю дефолтные риски. При бюджетном дефиците страна не сможет печатать больше денег.

Но это не единственный фактор, увеличивающий риски. Предпосылки дефолтной ситуации – это:

• Несоответствие доходов в планах и в реальности. К примеру, в случае значительного снижения стоимости нефти либо уменьшения объема экспортируемых товаров, в бюджет не поступит часть денег.
• Дефицит бюджета, причиной для которого послужило нерациональный расход средств.
• Растущая денежная эмиссия. Страна занимается активным производством собственных дензнаков, что в итоге становится причиной их обесценивания.
• Постоянные перепады курсов валют. При этом у Центробанка не получается стабилизация своей валюты.
• Внутригосударственные финансовые проблемы: спад в экономике, уменьшение производства и т. д.
• Наращивание долговой нагрузки. Государством взято настолько большое количество займов, что расплатиться по ним у него не получается.
• Отказ крупнейших госкомпаний от выплат по международным задолженностям. Невыполнение обязательств возможно, как одним, так и несколькими предприятиями.

Политическая нестабильность, нарастание социального напряжения также говорят о приближении кризиса. У действующей власти нет поддержки населения, граждане отдают предпочтение работе по договоренности вместо официального трудоустройства и разными способами стараются не выплачивать налоги. Еще одной причиной экономического кризиса выступает перекредитованность населения, а также сокращение доли трудоустроенных. За этим следуют проблемы с кадровым составом, низкая минимальная заработная плата, понижение качества профессионального резерва.

Последствия дефолтного состояния

Человеку, пропускающему платежи, труднее найти доступные кредиты. Так и государства, которые не выполняют обязательства, испытывают значительно более высокие затраты по займам. Рейтинговые агентства, такие как Moody's, Standard & Poor'S и Fitch, отвечают за оценку кредитных качества стран во всем мире на основе финансовых и политических перспектив. Государства с высоким кредитным рейтингом пользуются низкими процентными ставками и, следовательно, меньше тратят по займам.

Одновременно с этим предприятия не могут выбрать иностранное финансирование: не дают стране – не дают и ее гражданам. В результате государственная экономика закрывается, полностью зависит от себя самой. В этом случае много зависит от финансовых и золотых резервов, качества работы Центробанка.

Дефолт национальной экономики становится причиной увеличения внешнего долга страны. Если рассматривать внутреннюю задолженность, то она так же неминуемо увеличится. Будут отмечаться, к примеру, задержки заработной платы, в особенности это затронет профессии, финансирование которых осуществляется из бюджета – медиков, педагогов и т. д.

Важно! Повышение стоимости жизненно значимых товаров, отсутствие денег приведет к возникновению социальной напряженности.

Всему этому способствуют девальвация валюты – автоматическое увеличение цен на весь импорт, а также ту отечественную продукцию, при изготовлении которой применяется зарубежное сырье либо оборудование. Этот процесс неизбежно ведет к обеднению населения, экономической стагнации.

Из-за страха, что дефолтная «инфекция» может распространиться на другие экономики, страны с тесными связями иногда вмешиваются, чтобы предотвратить прямой дефолт. 

Пример. Это произошло в середине 1990-х годов, когда Соединенные Штаты помогли спасти мексиканские облигации. А во время глобального финансового кризиса 2008 года Международный валютный фонд (МВФ), Европейский союз (ЕС) и Европейский Центральный банк (ЕЦБ) объединились, чтобы обеспечить Грецию необходимой ликвидностью и стабилизировать ситуацию.

Но экономический дефолт имеет и положительные последствия. Рост стоимости импорта подстегивает отечественных изготовителей к производству той продукции, которую до этого было проще ввозить из-за границы. Это становится началом импортозамещения, начинают работать новые производства, что приводит к появлению свежих вакансий на рынке труда.

Дефолт избавляет экономику от тех недостатков, которые стали его причинами. Государством учитываются допущенные им ошибки, иначе проводится экономическая политика. А кредиторы, желающие хоть что-то получить, предоставляют рассрочку по погашению долга, снижают проценты и т. п.

В России все случилось почти таким образом. После кризиса 1998 года экономика оздоровилась, стала расти, что привело к подъему 2000-х годов.

Новый дефолт в России – это возможно?

Вялотекущий экономический кризис в РФ длится уже много лет, а сейчас он усилился из-за последствий коронавирусной пандемии. Бюджет на 2021 год – дефицитный, расходы стали больше доходов. Нарастание социального напряжения чувствуется, что значит, дефолт – уже близко. Но действительно ли это так? Узнаем мнения финансовых аналитиков.

По наблюдениям аналитиков, в 1998-м и сейчас кризис в отечественной экономике связан, в первую очередь, с понижением цен на нефть и газ. Но нынешняя ситуация сильно отличается от того, что произошло в 90-х. Главные отличительные черты – наличие в Центробанке наполненных резервных фондов и низкий уровень госдолга.

Важно! Аналитики ВШЭ убеждены, что в 2021 году в России объявление дефолта не произойдет.

Хоть период экономического кризиса может растянуться, но до дефолтной ситуации дело не дойдет: государство способно исполнять свои долговые обязательства, резервных средств хватит на несколько лет.

Однако есть и альтернативное мнение. Оказать негативное влияние на экономическую ситуацию в стране может значительное количество займов, которые были выданы населению за ближайшие пять лет при отсутствии увеличения доходов. Банковскими учреждениями кредиты выдавались почти всем. Расчет был на то, что такая политика приведет к повышению покупательской способности населения. Однако положительного результата эти действия не принесли, а вот негативные последствия в виде значительного увеличения нагрузки по долговым обязательствам у россиян появились.

По мнению экспертов, ситуация с кредитами негативна не только для отдельных граждан, но и для экономической ситуации в целом. Доходы, в лучшем случае, остаются без изменений, а выплаты по займам никуда не деваются. Если в обозримом будущем не произойдет кардинальных перемен, это приведет к финансовому коллапсу.  Ухудшат экономическую ситуацию уменьшение курса рубля и увеличение безработицы.

Подготовка к дефолту

Если вас волнует возможный дефолт, что такое состояние вот-вот наступит, стоит к нему подготовиться.
При дестабилизации госэкономики потребуется дополнительная страховка, чтобы предотвратить потерю накоплений. Чтобы защитить сбережения:

• Не стоит держать все средства в рублях. Более разумным будет разделение сбережений в равных пропорциях на рубли, евро и доллары, либо предпочесть вложение в иные стабильные валюты, тот же швейцарский франк.
• Инвестируйте деньги в недвижимость. Эти вложения станут долговременными, потому что продать квартиру в дефолтный период сложно, а цены значительно уменьшатся. Наилучшим вариантом инвестирования станут квартиры эконом-класса.
• Сделайте давно намеченные приобретения. Если в ваших планах был ремонт либо покупка автомашины, предкризисное время идеально подойдет для этих целей.
• Приобретайте акции. Это может принести выгоду, но необходимо разбираться, как работает фондовый рынок, уметь прогнозировать рост или падение стоимости ценных бумаг.

Еще один вариант кризисных инвестиций – приобретение драгметаллов. Финансисты считают золото одним из наиболее стабильных инвестиций в стрессовый для экономики период. В случае кризиса эксперты советуют вложиться в драгоценные металлы. Но речь идет не об украшениях, а о золотых слитках либо обезличенных металлических счетах.

Если же дефолтная ситуация объявлена объявлен, не следует поддаваться панике и пытаться обменять деньги на материальные предметы, «сметая» дорогую технику и продукты в промышленных масштабах с магазинных прилавков. Коммерсанты моментально реагируют на рост курсов, почуяв ажиотажный спрос тут же взвинчивают цены, что только ухудшит ситуацию в стране.

Заключение

Дефолт – это простыми словами невозможность страны производить выплаты по долговым обязательствам. Подобное явление в экономике способно привести к негативным последствиям для граждан государства, объявившего его, но в будущем поспособствует ее оздоровлению, повышению качества жизни. При правильном подходе защитить свои сбережения от обесценивания вполне реально, инвестировав их в стабильные активы – это позволит не лишиться накоплений в кризисный период.

Падение нефтяных котировок и ухудшение экономической ситуации внутри страны – основные риски для государственной валюты. Мнения экспертов по поводу вероятного кризиса в РФ расходятся. Одни считают, что такой дефолт рубля вполне реален, другие настроены более оптимистично и предрекают российской экономике медленный, но верный выход из сложной ситуации.

Что такое дефолт рубля простым языком и ждать ли его в 2021 – на видео: