Диверсификация в бизнесе и в инвестициях: грамотное снижение рисков

 Зная, что такое диверсификация простыми словами, можно достичь долгосрочных финансовых целей при минимизации риска. Рассмотрим, как этого добиться в сфере инвестиций и в бизнесе.

Что такое диверсификация инвестиций

Чтобы избежать рисков потери вложений, нужно научиться распределить деньги по разным видам инвестиций. Идея заключается в том, что ваш портфель будет защищен, если один конкретный актив или группа активов потеряют деньги.

Пример! Если вы вложите все свои деньги в акции одной компании, все ваши инвестиции могут быть уничтожены, если этот бизнес потерпит неудачу. Или если доходность ценных бумаг не будет расти в цене, ценность ваших вложений снизится из-за инфляции. Однако, инвестируя в 20 акций разных компаний, вы распределяете свой риск. Даже если пять акций упадут, вы все равно можете заработать деньги, если остальные 15 повысятся в цене.

Диверсификация портфеля проводится на основе следующих спецификаций:

• тип инвестиций (наличные деньги, акции, облигации, фонды, и т. д.);
• уровень риска (от низкого до высокого);
• инвестиционные потребности (доход, удорожание, агрессивный рост);
• ликвидность (от высоколиквидных до среднеликвидных);
• временной горизонт (от немедленного возврата к долгосрочному).

Какой бы ни была стратегия, все они преследуют одну и ту же цель — защитить портфель от ударов волатильных движений, особенно нисходящих.

Диверсификация обеспечивает то, что профессионалы называют «бесплатным обедом» – снижение общего риска при одновременном увеличении потенциала общей доходности. Это потому, что некоторые активы будут работать хорошо, а другие – плохо. Но в следующем году их позиции могут поменяться местами, и бывшие отстающие станут новыми победителями.

Что такое диверсифицировать активы

Чтобы получить максимум от инвестиций, нужно перераспределить активы по рискам, что значит – диверсифицировать портфель.

В него обычно входят следующие типы вложений:

Помимо наличности, акций и облигаций в инвестиционный портфель могут входить фондовые паи и альтернативные классы активов. К ним относятся недвижимость, сырьевые товары и криптовалюты. В эту же категорию включают золото, предметы искусства, антиквариат, предметы коллекционирования, изысканные вина. В целом их наличие способствует снижению рисков, увеличивая потенциальную доходность портфеля. Но точно предсказать уровень риска невозможно – очень многое зависит от рыночных условий и качества актива.

Большей частью диверсификация – это процесс, который касается ведущих классов активов – акций и облигаций. Решение сбалансировать портфель больше в сторону акций против облигаций увеличивает рост за счет большей волатильности. Облигации менее волатильны, но рост, как правило, более сдержанный.

Для молодых инвесторов обычно рекомендуется более широкое размещение денег в акциях из-за их долгосрочной эффективности по сравнению с облигациями. Однако по мере того, как вкладчик приближается к выходу на пенсию, часто происходит смещение портфеля в сторону облигаций. Хотя это изменение снизит ожидаемую доходность, оно также снизит волатильность портфеля, поскольку пенсионер начинает превращать свои инвестиции в реальные деньги. Также в облигации и другие консервативные ценные бумаги стоит вкладываться на спаде экономики, чтобы защитить свои активы в сложные времена.

Фондовый рынок делится на сектора в зависимости от типа бизнеса – финансы, коммунальные услуги, информационные технологии и т. д. Сектора подразделяются на более конкретные отраслевые группы. Естественно, что акции в рамках сектора и особенно конкретной отраслевой группы будут находиться под влиянием аналогичных экономических событий.

Важно! Учитывайте отрасли компаний, в ценные бумаги которых вы вкладываетесь. Нужно выбирать акции фирм из разных рыночных секторов. Активы компаний, работающих в разных отраслях, как правило, демонстрируют более низкую корреляцию друг с другом.

Когда инвестиционный портфель диверсифицированный, это значит, что вклады с высокими показателями компенсируют отрицательные результаты тех, что неэффективны. Но ограничиваться только этим не следует. Требуется периодическая ребалансировка портфеля – то есть поддержание нужного баланса доходности и риска. Если последний станет выше установленных границ, его нужно снизить. Для этого увеличивают объем консервативных инвестиционных инструментов. Но иногда допустимость риска нужно увеличить. Тогда нужно продать избыточные малодоходные активы и пополнить объем более рискованных, например, акций.

«Подводные камни» диверсификации – это что

Распределение инвестиций обеспечивает их безопасность, амортизируя шоки, которые могут обрушиться на определенные активы. Диверсифицированный портфель предполагает ограничение рисков без существенного снижения долгосрочной доходности. Но стопроцентной безопасности в инвестировании добиться невозможно. Хоть риски и снижаются, в кризис, даже при идеальном балансе активов можно потерять все.

Минусы диверсификации – что это такое:

• это ограничение доходности «средними показателями»;
• это трата времени на исследование подходящих активов;
• это беспокойство из-за общения с несколькими брокерами.

Диверсификация может быть дорогостоящей и длительной. Может потребоваться много усилий, чтобы исследовать десятки или сотни акций и облигаций. Кроме того, покупка множества различных инвестиций тоже встанет недешево, особенно для частного инвестора.

Инвестиционная диверсификация – что это такое простыми словами – на видео:

Что такое диверсификация производства

Помимо инвестиционной, существуют и другие виды диверсификации. Например, тот, что связан с распределением закупок среди нескольких компаний-поставщиков. Или тот, что направлен на масштабирование производства или увеличением объема продаж.  Диверсификация бизнеса – это процесс распределения разных производственных, финансовых и других ресурсов предприятия. Он позволяет выйти на другие рынки сбыта, расширить ассортиментный ряд, наладить выпуск актуальной, но новой для производителя продукции. Это необходимо, если отрасль переживает не лучшие времена, идет производственный спад, снижается спрос на товары.

Чтобы снять ограничения в своей нише рынка, предприниматели идут на снижение, распределение рисков по разным сегментам. Если у компании деятельность развивается в различных направлениях, то во время кризиса или при падении спроса по одному из них, другие защитят предприятие от банкротства. 

Пример! General Electric, кроме электроэнергетики, освоила такие сегменты, как авиация, здравоохранение, цифровые технологии и т. д. Компания Уолта Диснея расширилась от анимационной индустрии до производства фильмов, телепередач, создания парков развлечений. Tata Group первоначально занималась сталелитейный бизнесом, но ей удалось диверсировать это направление в автомобилестроение, авиацию, энергетику, гостиничный бизнес.

Диверсификация на производстве может быть связанной или несвязанной. В первом случае предприятие решает изготавливать и реализовать новый продукт, по своему типу близкий с ранее выпускаемым товаром. Например, ателье штор после расширения занялось изготовлением других элементов интерьера из текстиля. При несвязанном типе диверсификации компания открывает совершенно новое направление. Так, если предприятие производило велосипеды, а потом открыло сеть кафетериев. Связанный процесс провести проще и дешевле, но несвязанный способен принести больший доход и защиту от рисков.

Выбор стратегии

Чтобы грамотно диверсифицировать бизнес, нужно правильно выбрать стратегию, из которых чаще всего используют:

• Вертикальную. Производство новой продукции по той же технологической цепочке, а цикл полностью контролируется предприятием – от закупки сырья до реализации готового продукта. К примеру, ранее был налажен выпуск лишь компьютерных процессоров, а затем фирма стала поставлять ПК полностью.
• Горизонтальную. Новая продукция изготавливается с помощью имеющихся ресурсов предприятия, она реализуется в другом секторе, например, на внешнем рынке. Или просто предназначена другой целевой аудитории. Например, сыроварня добавляет новый вид сыра в ассортимент. 
• Конгломератную. Крупный концерн приобретает фирмы и производства из несвязанных с основным направлением деятельности секторов. Основной показатель для выбора таких приобретений – возможная доходность. К примеру, производитель спортивной обуви дополнительно открывает или покупает фирмы по производству одежды, используя свои знания и опыт в предпочтениях и поведении потребителей.
• Концентрическую. Предприятие вкладывается в обновление продукции, чтобы привлечь свежих клиентов, выпуская ее на старой технологической базе. Например, пекарня вводит в ассортимент помимо готовой выпечки полуфабрикаты и тесто.

Диверсификация может быть международной, мультинациональной или глобальной. В первом случае расширение предпринимательской деятельности охватывает 1–2 страны, во втором – до 50 государств. Глобальный процесс предполагает масштабирование бизнеса на более чем полсотни стран. Примеров тому много – Apple, Nestle, Samsung и т. д.

Чтобы выбрать стратегию, нужно детально проанализировать деятельность предприятия, его сильные стороны. Также необходимо оценить привлекательность и доходность новой отрасли, потенциальные затраты компании при входе в рынок, возможность синергии. 

Методы диверсификации товара и самого предприятия

Существует несколько способов диверсификации продукции, которые используются на производстве чаще всего:

• Переупаковка. Меняется не сама продукция, а метод ее представления, чтобы расширить аудиторию потенциальных клиентов.
• Переименование. Чаще всего используется, чтобы адаптировать новый продукт к местной культуре.
• Изменение размера. Видоизменяется размер тары или количество единиц в упаковке.
• Переоценка. Производится коррекция стоимости улучшенного товара, перевод его в другую ценовую категорию или даже реализация иные каналы.

Возможно видоизменения цвета, статусности и других особенностей продукта, чтобы его можно было вывести на новые рынки или предложить новой целевой аудитории. 

Если же вы диверсифицируете саму компанию, то для этого также можно использовать разные методики. При адаптивном способе используются существующие ресурсы, меняется лишь концепция выпуска продукции, технологии адаптируются под расширение ассортимента. Если оборудование нужно докупать, улучшать технологический процесс, это называется расширением производства. При методе поглощения крупный концерн скупает небольшие фирмы, захватывая новые сегменты рынка. Компании, примерно равные по размерам, совершают слияние. А при присоединении слабое предприятие идет под контроль более сильного, но остается независимым.

Преимущества и недостатки процесса

Прежде чем диверсифицировать бизнес, нужно оценить все плюсы и минусы этого процесса. Главные достоинства, которые получит предприниматель:

• повышение устойчивости предприятия;
• улучшение управления финансовыми потоками;
• усиление конкурентоспособности;
• снижение падения доходов вследствие сезонности;
• быстрая реакция на повышение и снижение спроса;
• экономия за счет уменьшения издержек;
• рост компетентности сотрудников.

Но, несмотря на все плюсы, это экономический инструмент имеет недостатки. Если опасность распылить ресурсы между разными направлениями или вложиться в убыточный сектор. Однако основная сложность заключается именно в управленческой деятельности. Если предприниматель будет заниматься сам, то рискует надорваться. Но найти опытного управляющего в новой сфере очень трудно. И всегда есть риск, что новое направление станет развиваться совершенно не так, как хотелось бы предпринимателю.

Чтобы диверсифицировать бизнес или продукт, потребуется немало средств. Особенно, если предполагается запуск больших партий товара на новом рынке. Специалисты рекомендуют сделать несколько тестовых выкладок, чтобы определить спрос, прежде чем осуществлять широкомасштабное внедрение новой концепции.

В бизнесе диверсифицировать – что это значит – на видео:

Заключение

Диверсифицировать – это значит создать стратегию, для управления активами и рисками – как в производстве, так и в инвестициях.  При правильном подходе это отличный инструмент, который поможет сохранить стабильность даже в условиях кризиса и постоянно меняющегося рынка. Это не только страховка от банкротства, но и возможность сделать работу компании максимально продуктивной, а вложениям придать постоянную прибыльность в долгосрочной перспективе.

Самое главное – правильно проанализировать экономическое состояние перед распределением капитала. Не стоит вкладывать денежные средства просто так, нужно продумать, как это сделать с максимальной выгодой и с наименьшими потерями.